Restrukturalizace dluhu je správným krokem, pokud je realizována včas. Snižuje náklady na dluh, posílí likviditu a provoz firmy, přináší stabilitu. Stejně tak se může stát krycím manévrem a prohloubit aktuální problémy. Poradíme, kdy refinancování pomáhá.

Restrukturalizace v souladu s potřebami firmy

Restrukturalizace úvěrů nebo jejich konsolidace pomáhá soukromým osobám i podnikatelům. Ve druhém případě může restrukturalizace úvěrů zásadně ovlivnit finanční stabilitu firmy.

Podnikatelé často sjednají úvěr ve chvíli, kdy potřebují finanční zdroj pro rozjezd podnikání, překlenutí sezonnosti nebo růst firmy a novou investici. S postupem času se ale situace v podniku mění a splácení dluhu už neodpovídá potřebám firmy. Někdy jsou splátky zbytečně vysokou zátěží a ohrožují běžný chod firmy, jindy má podnikatel volné finanční prostředky a chtěl by splácení půjčky naopak uspíšit.

Lepší podmínky splácení

Refinancování nabízí možnost změnit stávající podmínky smlouvy, nastavit je nově, výhodně a v souladu s aktuální situací. Při refinancování se mění jeden úvěr za jiný, konsolidace znamená, že se slučuje více úvěrů do jednoho. V obou případech by se podniku mělo uvolnit cash-flow, ale je třeba mít na paměti, že se nejedná o univerzální řešení. Zpravidla pomáhá, ovšem jsou i situace, kdy pouze maskuje hlubší finanční problémy a oddaluje nevyhnutelné. Pro zdravý růst podnikání je důležité mezi těmito situacemi rozlišovat.

Restrukturalizace jako finanční optimalizace

Refinancování je úlevou pro povinné platby, je vhodné k němu přistoupit například ve chvíli, kdy jsou nabídnuty výhodnější úvěrové podmínky nebo se mění podmínky vlastního podnikání. Příkladem je situace, kdy firma zapracovala na kreditní historii a bonita jí otevírá cestu k lepším nabídkám a nižším úrokovým sazbám. Jindy podnikatel potřebuje půjčku, která nabízí vyšší flexibilitu a odklad splácení jistiny v době, kdy podnikání prochází sezonními výkyvy. Restrukturalizace za lepších podmínek úvěru sníží celkové náklady na dluh, posílí likviditu a pomůže uvolnit provozní kapitál. Změna podmínek pomáhá i v případě změny strategie firmy. Firma může být v situaci, kdy ukončila investiční fázi, přichází stabilizace a období vysokých výnosů. Pak si může dovolit rychlejší umořování jistiny.

Vyšší kontrola nad příjmy a výdaji

Konsolidace se nabízí v době, kdy podnik splácí více úvěrů s různou lhůtou splatnosti, různými úrokovými sazbami a má toky peněz v době, které nejsou v souladu s generovanými zisky. Sloučení půjček do jediné výrazně zpřehlední finanční řízení, snižuje administrativní zátěž a umožní, aby splátky dluhu odcházely najednou, v termínu a výši, které podnik potřebuje.

Zpravidla umožní konsolidace také snížení měsíční splátky rozložením splatnosti na delší období. To pomáhá, když podnik potřebuje posílit okamžitou likviditu a uvolnit hotovost do zásob, marketingu nebo lidských zdrojů. Nemělo by ovšem docházet k výraznému navýšení celkového zadlužení nebo enormnímu růstu nákladů na úvěr.

Kdy se refinancování vyhnout

Refinancování se stává problémem ve chvíli, kdy je narušeno finanční zdraví podniku. Pokud firma čelí dlouhodobému poklesu tržeb, není schopná generovat zisk nebo má jiné, strukturální problémy, pak nové úvěrové podmínky nezmění nic na tom, že firma potřebuje interní změnu. Podnik by refinancováním pouze oddálil dobu, kdy se ocitne na prahu insolvence. Restrukturalizace by poskytla falešný pocit dočasného bezpečí a zakryla by systémový problém. Důsledkem by byly ještě větší finanční problémy v budoucnosti doprovázené například exekucemi majetku firmy i osob (podle ručení).